网贷查询 中证电子指数本月累计涨幅近10%

近日,A股相关指数创下自3月中旬以来的新高。被投资者誉为“聪明钱”的北上资金,更是净买入超过240亿元,刷新了近七周的记录。

网贷查询  从行业看,最近北上资金加仓的方向也有所转变,不同于之前青睐消费、医疗等行业的龙头股票,这次,它们把目光投向了科技行业。截至6月10日,北上资金本月增持的行业中,电子行业增持最多,持股数量环比增加20.42%。

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同时,电子行业在6月的表现也是十分亮眼。中证电子指数本月累计涨幅近10%,排在所有行业指数的前列。那么北上资金投资电子行业的逻辑是什么?我们又能以哪些方式参与呢?

一、北上资金是“聪明钱”

国内投资者一般将北上资金比喻为“聪明钱”,那什么是北上资金呢?

因为中国大陆的资本流动受到一些管制,而香港的资本流动较为自由,所以很多国外的资金都通过港交所这个主要渠道,来投资中国A股。同时在股市中,南代表中国香港,北代表中国大陆,所以经由港交所购买国内股票的外资往往叫做“北上资金”。

外资一般有成熟的投资理念和投资体系。一方面,北上资金买卖的时点比较精准,往往在指数高位之时流出,而在指数低位之际开始买入,比如今年1月底,北上资金就趁着国内疫情没有扩散就流出不少,而等2月3日指数大跌后又逆向买入抄底,不可谓不精准。

另一方面,北上资金在选股方面也做的很好,过去几年它在A股市场中获得了显著的超额收益。据专业人士统计,从2017年1月到2019年8月,北上资金的累计持股收益率达到了惊人的72%。而同期万得全A指数跌了6%,沪深300全收益指数的累计涨幅只有20%。

网贷查询 北上资金过去表现良好,同时它在A股中的影响力还在不断扩大,所以国内投资者对“聪明钱”也越来越关注了。

二、偷偷转向,连续六周加仓这个行业

从近期的加仓行业看,截至6月10日,本月北上资金持股数量环比增加的行业有21个。其中,电子行业持股数量环比增加最为显著,环比增加了20.42%。值得一提的是,电气设备、计算机行业已经连续六周获北上资金加仓,这也印证了外资近期对于电子行业的看好。

其实这也能理解,首先,外资一直青睐的消费、医药行业今年以来涨幅已经非常高了,相关行业的估值百分位也已经处在历史的高位,未来的预期收益可能会减少。
反观电子行业,虽然电子行业的绝对估值比较高,但是公司体量小,营业收入、净利润增速整体比消费、医药行业更高,而且由于政策扶持、行业迭代趋势,它的成长确定性并不比前两个行业低。
首先,2019年是5G开始应用的元年,2020年初的新冠疫情虽然对手机的销量产生了比较大冲击,但是这并不会改变产业发展趋势,2020年仍是5G手机渗透率快速提升的一年。比如今年一季度国内销售的智能手机中,5G手机占比约40%,所以电子行业的迭代趋势非常明显,市场空间还是非常大的。

同时电子行业还存在国产替代的机会,比如今年美国禁止相关企业向华为出口零部件,那么华为这部分的需求也将慢慢转移到国内,在今年相关政策、资本的推动下,国产替代的过程也是在不断的加速。
业内人士认为,相关电子产业链公司的基本面在下半年出现拐点的几率,也是越来越高。

 

三、电子ETF更适合作为卫星资产

所以,按照这个逻辑,外资投资电子行业还是有一定道理的,那我们如何参与电子行业的相关投资呢?

网贷查询 如果不会挑选主动型基金,你可以关注一下指数基金。反映电子类相关上市公司表现的指数有中证电子行业指数,目前跟踪该指数的只有一只天弘中证电子ETF,它的场内简称是电子ETF(159997),如果你没有股票账户,也可以选择场外的联接基金,天弘中证电子ETF联接A(001617)。

我们常说,基金组合里既要有核心资产长期持有,也要配置卫星资产来低买高卖,那么波动较大的电子行业指数就更加适合作为卫星资产。
打个比方,如果你认可电子行业的投资逻辑,那么可以在指数估值百分位处于合理或低位时开始定投,设置年化15%收益的止盈目标,在达到目标收益后就卖出部分指数基金,等待新一轮的定投。

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