51wangdai 为什么基金赚钱,而你又在赔钱?

51wangdai 今天我们要来说一说为什么基金赚钱,而你又在赔钱。根据中国基金业协会统计数据截止2017年末,偏股型基金成立以来,平均年化收益率达到了16.5%,回报率可以说是相当的优秀了,远远超过了美国的公募基金近20年2.8%的平均收益率。

我们统计了1098只股票型基金产品,今年以来的业绩数据超过两成基金收益大于50%,只有3.18%的基金产品未能取得正收益,有市场收益率做证,而投资者的实际投资回报情况却让人大跌眼睛。51wangdai 近二十年来,投资者通过持有基金实际收益率却趋近于零甚至亏损,而投资者亏钱是我国公募基金行业的痛点,导致投资者亏钱的原因有很多。

比如A股市场波动较大,是投资者亏钱的原因之一。各大媒体描述股市的常用词,以最近两年的市场走势为例,始终围绕3000点上下的20%区间波动,去难于逃脱3000点的束缚。

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51wangdai 过去10年A股市场的年化波动率大概是25%,而同期标普500的波动率为14%,这也是大部分投资者向往美国的原因之一。高波动成为投资者难赚钱的一道鸿沟,从基金规模来看一下真实的回报率,在股市中充分显露。

比如今年以来业绩比较火爆的医药主题基金数,10只产品涨幅超过了70%,而投资者是否又真的赚上一大笔了呢?还说数据来说话,我们用两只产品来进行说明。

第1个是业绩排行榜前三的博时医疗保健行业混合基金代码050026,第2个是长期跟踪并持有的富国精准医疗混合基金代码是005176。医疗保健行业混合今年以来录得的81.52%的收益,富国精准医疗混合为65.59%乍一看账面数据报表只有这两只产品的投资人按理应该是大赚一笔但这是情况会是怎么样的呢?

我们通过基金规模的变化来说明一下首先说一下博时医疗保健行业混合,这是一支运行超过7年的主动管理型基金。净值为2.245从产品的净值走势看他经历了两次辉煌分别是2015年的杠杆牛和今年的医药大爆发,可以说是经历了上天下地的各种体验和产品份额变化不难,发现投资者获利的情况并不理想。

2014年末产品份额开始增加,2015年产品规模迅速飙升,最高时达到14.33亿份,同时伴随基金净值翻倍上涨。2015年中净值达到了巅峰2.5,截至2015年末基金份额依然超过10亿2016年产品净值跌回牛市起点。

2015年入场的投资者大量割肉产品规模回到原点,1~8月净值上涨60%,吸引了大量投资者入场,从基金规模变化更是能直观的感受到投资者的热情。虽然产品年内上涨了超过80%,但是享受了全程涨幅的投资者不到1/3,绝大部分投资者是今年第三季度跟风买入。

前的持仓处于微利谈不上大传就来说一下富国精准医疗混合该产品运行将近三年基金经理呢,拥有多年的医药行业投研经验,属于最近几年,主动医药基金中的新秀,产品业绩可圈可点。

虽然该产品上市至今年化收益超过了2%十。但通过产品规模变化可以发现,大量投资者依然没有赚到钱,产品上市初期募集规模达16.71分,当基金净值往上抬升时,产品规模却遭受大量赎回。

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